Cet ouvrage propose une analyse de la préparation à l'augmentation de capital des sociétés cotées en bourse. Une émission d'actions nouvelles par appel public à l'épargne attire le regard de l'ensemble de la communauté financière sur l'entreprise émettrice. À cette occasion, la qualité de la préparation de l'augmentation de capital prend toute son importance, car l'appréciation de cette opération par les investisseurs touche directement la valeur boursière de la firme.
La décision d'augmentation de capital est vue comme la conjonction de quatre décisions mises en oeuvre par la direction financière de la société cotée. Dans le premier chapitre, la délégation de pouvoir fait référence aux connaissances juridiques et stratégiques nécessaires à une décision rapide d'émission d'actions. Dans le second chapitre, le choix d'un mode d'émission relève du champ de l'ingénierie financière et de la recherche d'une diffusion optimale des actions nouvelles. Dans le troisième chapitre, l'attribution du mandat de chef de file à une banque renvoie à l'intermédiation financière et les relations que la firme émettrice entretient avec le monde bancaire. Enfin, le quatrième chapitre présente le calendrier de l'augmentation de capital et la réaction du marché financier en fonction de la période choisie.
À l'origine de chaque développement théorique ou statistique, des entretiens avec des professionnels de la finance sont présentés. Cette référence aux pratiques du marché financier permet de proposer une image actuelle et concrète de la préparation à l'augmentation de capital des sociétés cotées.
Ce livre s'adresse donc autant aux différents acteurs des émissions d'actions: responsables financiers d'entreprises, banquiers d'affaires, actionnaires qu'aux enseignants, chercheurs et étudiants en master de finance.
